RAZONES FINANCIERAS CLASE RAZONES DE LIQUIDEZ NOMBRE CIRCULANTE PRUEBA ACIDA ROTACION DE INVENTARIOS PERIODO PROMEDIO DE COBRO PERIODO
PROMEDIO DE PAGO ROTACION DE ACTIVOS RAZON DE DEUDA COBERTURA DE INTERES
RAZONES DE ACTIVIDAD
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
COBERTURA PAGOS FIJOS MARGEN DE UTILIDAD BRUTA MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA MARGEN DE UTILIDAD NETA RENTABILIDAD ACTIVOS ROA RENTABILIDAD PRATIMONIO ROE
RAZONES DE RENTABILIDAD
UTILIDAD POR ACCION RELACION PRECIO UTILIDAD
RAZONES DE MERCADO
MERCADO LIBRO
EL VALOR TEMPORAL DEL DINERO Y TASAS DE INTERS NOMBRE FORMULA INTERES SIMPLE VF = VP * (1 + in) INTERES COMPUESTO VF = VP * (1 + i)n VF = A* FORMULAS UNIDAD DOS CLASE NOMBRE
COSTOS DE OPORTUNIDAD
INVERSION INICIAL
Calculo de los flujos positivos de efectivo RAZONES DE ACTIVIDAD operativos
RAZON DE ENDEUDAMIENTO
Herramienta bsica para determinar el flujo efectivo terminal RAZONES DE RENTABILIDAD RAZONES DE MERCADO El valor presente neto ( VPN )
Prima de Riesgo Promedio de la compaa Rendimientos Requeridos de un proyecto EVA Costo de una accin preferente Costo de Utilidades Retenidas
Costo de la Deuda Costo de capital promedio ponderado punto de equilibrio Grado de Apalancamiento Operativo GAO ) (
Grado de apalancamiento Financiero
RAZONES FINANCIERAS FORMULA Razon Circulante= Activos Ctes/Pasivos Ctes Prueba Acida= (Activos Ctes- Inventarios)/Pasivos Ctes Rotacion de inventarios= Costo de ventas/Invetario PPC = Cuentas por cobrar/Ventas diarias promedio PPP = Cuentas Por pagar/ Compras diarias promedio Rotacion de activos = Ventas/Total activos Razon de deuada = Deuda total/Total Activos Razon de cobertura de interes = EBIT/ gastos por intereses RCPF= (EBIT+ Pago de arerendamiento financiero)/Gastos por Intereses + Pagos de arrendamiento financiero + Pagos al capital de los prstamos + dividendos acciones Preferentes + reserva de impuestos Margen de Utilidad Bruta = Utilidad Bruta/Ventas Margen de Utilidad Operativa =Utilidad Operativa/Ventas Margen de Utilidad Neta = Utilidad disponible para accionistas comunes/ventas ROA = Utilidades disponibles para los accionistas/Total de Activos ROE = Utilidades disponibles para los accionistas/Capital Acciones preferentes Utilidad por accin = Utilidades disponibles para los accionistas/Nmero de acciones comunes en circulacin Relacin Precio/Utilidad= Precio de mercado por accin comn/Utilidad por accin Valor en libros por accin comn= Capital en acciones comunes/Nmero de acciones comunes
FORMULAS UNIDAD DOS FORMULA
Costo instalado del activo nuevo = Costo del activo nuevo + costos de instalacin. - Beneficios despus de impuestos de la venta del activo existente = Beneficios de la venta del activo existente. Beneficios de la venta el activo existente. +/- Impuestos sobre la venta del activo existente. +/- cambio en el capital de trabajo neto Inversin Final
Ingresos - Gastos ( excepto depreciacin e inters ) - Utilidades antes de depreciacin , inters e impuestos ( EBDIT ) - Depreciacion - Utilidades antes de depreciacin, inters e impuestos (EBDIT). Impuestos Utilidad operativa neta despus de impuestos + Depreciacin Beneficios despus de impuestos de la venta de un activo nuevo =Beneficio de la venta de un activo nuevo +/- impuestos sobre la venta de un activo nuevo Beneficios despus de impuestos de la venta del activo existente. Beneficios de la venta del activo existente +/- Impuestos sobre la venta de un activo existente. +/- cambio en el capital de trabajo neto flujo de efectivo terminal VPN = valor presente se puede observar en la siguiente ecuacin : VPN = Valor presente de los flujos de efectivo Inversin Inicial Tasa de Interna del Retorno : ( TIR ) $ 0 n FET / T= 1 ( 1 + TRI) T= Io O = Ir Rf O= prima de riesgo promedio de la compaa Ir= Tasa de rendimiento requerida para proyectos o costos de capital Rf = Es la tasa libre de riesgo
Ri= Rf + ( Rm Rf ) Bi Eva = ( r c ) * capital donde r es la tas del retorno de la inversin , c es el costo del capital C a.p. = D a.p. / I a.p. C u.r. = C a.o. donde C u.r. es el costo de las utilidades retenidas
Cd = Rd * ( 1 t ) CCPP = ( % * cd ) + ( % C a.p. ) + ( % * C a.o. ) + ( % * C u.r ) Punto de Equilibrio : CF /PV CVU GAO = Cambio porcentual en EBIT / cambio porcentual en ventas GAO = Qx ( Pv Cvu ) / Q x ( Pv ( Vu) CF GAF = Cambio porcentual en EPS /Cambio porcentual en EBIT GAF = EBIT / EBIT I (Da.p.*------1/ 1-t )
