DESCUENTO SIMPLE
Se denomina as a la operacin financiera que tiene por objeto la sustitucin de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento presente, mediante la aplicacin de la ley financiera de descuento simple.
El descuento simple es la operacin inversa a la de capitalizacin simple. Esto es, aquella operacin financiera consistente en la sustitucin de un capital futuro por otro con vencimiento presente. En la prctica habitual estas operaciones se deben a la necesidad de los acreedores de anticipar los cobros pendientes antes del vencimiento de los mismos acudiendo a los intermediarios financieros. Los intermediarios financieros cobran una cantidad en concepto de intereses que se descuentan sobre el capital a vencimiento de la operacin de que se trate.
Caractersticas de la operacin
Los intereses no son productivos, lo que significa que:
A medida que se generan no se restan del capital de partida para producir (y restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el mismo capital, al tanto de inters vigente en dicho perodo.
En una operacin de descuento el punto de partida es un capital futuro conocido (C n) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las condiciones en las que se quiere hacer esta anticipacin: duracin de la operacin (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto de inters aplicado. El capital que resulte de la operacin de descuento (capital actual o presente C0) ser de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los intereses que el capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En definitiva, si trasladar un capital desde el presente al futuro implica aadirle intereses, hacer la operacin inversa, anticipar su vencimiento, supondr la minoracin de esa misma carga financiera. Grficamente: Elementos: D: Descuento o rebaja. Cn: Valor final o nominal. C0: Valor actual, inicial o efectivo. i d: Tanto de la operacin. Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la diferencia entre ambos es lo que se denomina descuento (D). Se cumple la siguiente expresin: D = Cn C0 Adems, el descuento, propiamente dicho, no es ms que una disminucin de intereses que experimenta un capital futuro como consecuencia de adelantar su vencimiento, por lo tanto se calcula como el inters total de un intervalo de tiempo (el que se anticipe el capital futuro). Se cumple: D = Capital x Tipo x Tiempo Y, segn cul sea el capital que se considere para el cmputo de los intereses, estaremos ante las dos modalidades de descuento que existen en la prctica:
Descuento racional, matemtico o lgico, y Descuento comercial o bancario.
En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee, en este tipo de operaciones el punto de partida es un capital futuro (Cn) (conocido) que se quiere sustituir por un capital presente (C0) (que habr de calcular), para lo cual ser necesario el ahorro de intereses (descuento) que la operacin supone.
Descuento racional
El ahorro de intereses se calcula sobre el valor efectivo (C0) empleando un tipo de inters efectivo (i). Al ser C0 (el capital inicial) aquel que genera los intereses en esta operacin, igual que ocurra en la capitalizacin, resulta vlida la frmula de la capitalizacin simple, siendo ahora la incgnita el capital inicial (C0). As pues, a partir de la capitalizacin simple se despeja el capital inicial, para posteriormente por diferencias determinar el descuento racional: Cn = C0 (1 + n x i) Clculo del capital inicial: Cn C0 = ------------1+nxi Clculo del ahorro de intereses (Dr): Cn 1+nxi De otra forma: Cn 1+nxi Cn x n x i 1+nxi Dr = C0 x i x n = --------------- x i x n = ----------------Cn x n x i 1+nxi Dr = Cn C0 = Cn -------------- = --------------
Descuento comercial
Los intereses generados en la operacin se calculan sobre el nominal (Cn) empleando un tipo de descuento (d). En este caso resulta ms interesante calcular primero el descuento (Dc) y posteriormente el capital inicial (C0). Como el descuento es la suma de los intereses generados en cada uno de los perodos descontados (n), y en cada perodo tanto el capital considerado para calcular los intereses como el propio tanto se mantiene constante, resulta: Dc = C n x d + C n x d + + C n x d = C n x n x d <----------------------------------> n veces El capital inicial se obtiene por diferencia entre el capital final (Cn) y el descuento (Dc): C0 = Cn Dc = Cn Cn x n x d = Cn x (1 n x d) C0 = Cn x (1 n x d)
