B

ASESORA CONTABLE Y AUDITORA

INF O RME
EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
C.P.C Susana Poma Arroyo
Contador Pblico Colegiado. Especializacin en Pol ca Fiscal y Financiera. Auditor y Asesor de Empresas. Ex Gestor Tributario SUNAT. Miembro
del Sta de Asesora del Informa vo Vera Paredes.

I. DEFINICIN
Es un estado financiero de carcter dinmico que presenta las
variaciones del efectivo, y equivalentes de efectivo, generado y
utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin, en un periodo de tiempo.

II. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

Efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo

Equivalentes de efectivo

Dinero al contado, al que se

reducen todos los dems
activos lquidos, con el que
cuenta la empresa. Incluye
el dinero depositado en
Bancos, como los depsitos a
la vista y los que se retiran sin
previo aviso o restriccin.

Son inversiones de corto plazo,

fcilmente
cambiables
por
efectivo, cuyo riesgo al cambio
de su valor es mnimo, y se
encuentran listas para convertirse
en efectivo, as como las que
se encuentran con vencimiento
de tres meses o menos califican
como equivalente de efectivo.

V. ACTIVIDADES
Actividad de Operacin
Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa, as como otras actividades que no puedan ser
calificadas como de inversin o financiamiento
La Actividad de Operacin incluye las transacciones de compra,
adquisicin, venta, entrega de bienes para la venta y los servicios.

Cobro a clientes
Pago a proveedores
Pago a personal
Pago de tributos
Pago y cobro de intereses

Entradas

Salidas

Incluyen
los
ingresos Incluyen los desembolsos de
procedentes de la venta de efectivo y pagos a cuenta por
bienes y servicios y el de las inventarios, pagos a los empleados,
cuentas por cobrar.
a la Administracin tributaria, a los
acreedores y a otros proveedores
por diversos gastos.

III. OBJETIVOS
Uno de los objetivos bsicos del Estado de Flujos de Efectivo
es proporcionar informacin sobre los flujos de efectivo provenientes de las actividades de operacin, inversin y financiamiento de la empresa.
Asimismo son tiles, porque proveen una base para evaluar la
capacidad de la empresa de generar efectivo y equivalente de
efectivo para la toma de decisiones.

IV. COMPONENTES
Entre ellos tenemos los flujos de efectivo de la actividad de
operacin, inversin y de financiacin., como detallamos a
continuacin.
a. Flujo de efectivo Cobros y pagos de las operaciones
de las Actividades
principales de la empresa.
de Operacin
Cobros y pagos de otras operaciones
que no son de inversin ni de
financiamiento.
b. Flujo de efectivo Pagos por la compra de activos
de las Actividades
inmovilizados, no considerados de
de Inversin
efectivo.
Cobros por la venta de activos
inmovilizados y otros no considerados
de efectivo.
c. Flujo de efectivo de Ingreso de efectivo por prstamos,
las Actividades de
aportes de capital u otros.
Financiacin
Egresos de efectivo por pago de
prstamos, dividendos, devolucin de
acciones, entre otros.

Actividad de Inversin
Son las actividades de adquisicin y enajenacin de activos inmovilizados, as como otras inversiones no incluidas en el efectivo y
los otros medios equivalentes.
Las actividades de inversin incluyen las transacciones de prstamos de dinero y el cobro de estos ltimos, la adquisicin y venta
de inversiones (tanto circulantes como no circulantes), as como la
adquisicin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo.
Pago y cobro por adquisicin o venta de inmovilizado (incluyendo pagos por trabajos realizados por la empresa)
Pago y cobro adquisicin o venta de participacin en capital.
Entradas

Salidas

Incluye el ingreso de los pagos

del principal de prstamos
hechos a deudores (cobro
de pagars), de la venta de
los prstamos (descuento de
pagares por cobrar), venta de
inversiones en otras empresas
(acciones y bonos) y la venta de
inmueble maquinaria y equipo.

Incluye pago de dinero por prstamos

hechos a deudores, para la compra
de una cartera de crdito, para la
realizacin de inversiones y para la
adquisicin de inmuebles, maquinaria
y equipo.

Actividad de Financiacin
Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin de los fondos propios (capital) y los fondos ajenos (prstamos) tomados por la empresa.
Las actividades de financiamiento incluyen las transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios y de proporcionar tales recursos a cambio de un pago sobre
una inversin, as como la obtencin de dinero y otros recursos
de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en prstamo.
Informavo Vera Paredes

B- 1

ASESORA CONTABLE Y AUDITORA

2da. Quincena de Marzo

MUNDIAL SAC
Balance General
Al 31 de Diciembre de 2013
(Expresado en Nuevos Soles)

Cobro por prestamos aportes de capital u otros

Pago de prstamos, dividendos, devoluciones de acciones entre
otros.
Entradas

Salidas

Incluyen los ingresos de dinero Incluyen el pago de dividendos,

que se derivan de la emisin de compra de valores, pago de prstamos,
acciones comunes y preferentes, devolucin de acciones.
bonos, hipotecas, pagars, y
prstamos de corto y largo plazo.

VI. FORMAS DE PRESENTACIN

ACTIVO
Efectivo y Equiv Efec
119,839
Inv Financieras
49,219
Cuentas por cobrar
Comer terceros
139,499
Otras cuentas por
Cobrar Terceros
99,567
Existencias
1528,936
Total Activo Corriente 1937,060

PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar
Comerc Terceros
340,750
Otras cuentas por
Pagar Terceros
268,770
Total Pasivo
Corriente
609,520
Deuda a largo plazo 1299,300
Total Pasivo
1908,820

Inversiones mobiliaria
61,970
Inmuebles, Maq.
y Equipo, neto
969,750
Activo Diferido
3,220
Total Activo
No Corriente
1034,940
Total Activo
2972,000

PATRIMONIO
Capital
Resultados
acumulados
Patrimonio Neto
Total Pasivo y
Patrimonio

Presentacin del Mtodo Directo

Procedimiento 1

Procedimiento 2

Utilizando los registros contables

de la empresa.
Significa llevar una contabilidad
que permita obtener informacin
no solo de lo devengado para
la confeccin de los Estados
Financieros, sino tambin por lo
percibido para elaborar el Estado
de Flujos de Efectivo.
La complicacin de este trabajo no
hace posible que sea difundido, y
se opte por realizar ajustes.

Ajuste de partidas del Estado de

Resultados.
Los cambios habidos durante
el perodo en las partidas
patrimoniales
relacionadas.
(proveedores, etc.)
Partidas que no reflejan
efectivo. (amortizaciones, etc.)
Partidas
cuyos
efectos
monetarios se consideran
flujos de efectivo inversin o
financiamiento.

Presentacin del Mtodo Indirecto

Procedimiento
Consiste bsicamente en presentar:
El resultado del perodo
Las partidas de conciliacin. (Las cuales son de tipos)
Las que nunca afectarn al efectivo y equivalentes de efectivo.
Las que afectan al resultado y al efectivo en perodos distintos.
Las que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los
rubros patrimoniales relacionados como son:
Aumento / Disminucin de cuentas por cobrar
Aumento / Disminucin de otras cuentas por cobrar
Aumento / Disminucin de Cuentas por pagar

VII. CASO PRCTICO FLUJOS DE EFECTIVO MTODO

DIRECTO
1. La empresa Mundial SAC se constituye el 01 de Diciembre de
2012 con un capital ntegramente pagado de S/. 409,220 en
efectivo.
MUNDIAL SAC
Balance General
Al 31 de Diciembre de 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
ACTIVO
Caja y Bancos
Existencias
Inversiones en valores
PATRIMONIO
Capital

319,000
60,000
30,220
409,220
409,220

Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad Bruta

2972,000

2504,499
(1394,773) (1)
1109,726

Gastos de ventas
Gastos de administracin
Utilidad de Operacin

(247,793) (2)
(574,479) (2)
287,454

Ingresos financieros
Gastos financieros
Ingresos extraordinarios
Gastos extraordinarios
Utilidad antes de Part. e Impuestos

13,920
(23,799)
12,891
(3,982)
286,484

Participacin de trabajadores
Impuesto a la Renta
Utilidad Neta del Ejercicio

(28,648)
(77,351)
180,485

(1) La determinacin del Costo de ventas fue la siguiente:

Materias primas
- Compras
- Inventario final
Consumo
Suministros diversos
Remuneraciones
Seguridad y Previsin social
Servicios de terceros
Tributos
Beneficios sociales
Depreciacin Activos fijos
Costo de Produccin
Inventario final de
Productos en proceso
Inventario final
Productos terminados
Costo de ventas

1776,381
(1114,984)
661,397
29,449
794,536
127,035
36,896
56,612
47,980
29,349
1783,254
(237,990)
(150,491)
1394,773

El consumo de Existencias tiene el siguiente detalle:

Materias primas Suministros diversos
Saldo inicial
Compras del ao

2. Al cierre del ejercicio 2013 los Estados Financieros de la empresa son los siguientes:

Consumo en el ao

Informavo Vera Paredes

180,485
1063,180

MUNDIAL SAC
Estado de Ganancias y Prdidas
Por el ao terminado al 31 de Diciembre de 2013
(Expresado en Nuevos Soles)

Las Inversiones en Valores corresponden a acciones adquiridas

en la Bolsa de Valores de la empresa Telecom S.A., contabilizadas
a su valor de adquisicin.
Las Existencias comprenden a suministros diversos que se adquirieron el 30 Diciembre de 2012.

B -2

882,695

Total
Saldo final

0
1776,381

60,000
0

1776,381
(1114,984)

50,780
(25,471)

661,397

34,529

ASESORA CONTABLE Y AUDITORA

2da. Quincena de Marzo

(2) La distribucin de las Cargas del Ejercicio presenta el siguiente

detalle:
Costo de Gastos de Gastosde
Produccin Administracin Ventas
Consumo Materias primas
Consumo Sumin.
Diversos

661,397

Total
100%
661,397

29,449

3,453

1,627

25,309

Remuneraciones

794,536

Seg. y Previsin
social

127,035

56,244

35,699

218,978

Servicios de terceros

36,896

16,547

16,086

69,529

Tributos

56,612

67,329

16,813

140,754

Prov. Beneficios
sociales

47,980

20,746

13,360

82,086

Depreciacin Activos fijos

29,349

18,990

9,633

57,972

Total S/. 1783,254

391,170 154,575 1340,281

574,479 247,793 2605,526

3. En Agosto del 2013 se adquirieron acciones de la empresa Lexu

S.A. en la Bolsa de Valores por un importe de S/. 43,135 para
su posterior venta. Asimismo, en Diciembre de 2013 se adquirieron acciones de la empresa Rio S.A. por un importe de S/.
31,750, a fin de iniciar relaciones comerciales.
El 30 de diciembre del 2013, se efectu un aumento de capital
de S/. 473,475.
4. El rubro Otras cuentas por pagar esta constituido por lo siguiente:
Tributos por pagar
Remuneraciones y part. Por pagar
Compensacin por tiempo de servicios
Diversos

86,911
75,632
63,461
42,766
268,770

Base
Activo / Pasivo
Tributaria
Diferido

286,484

286,484

286,484

286,484

(+) Diferencias Temporales:

Depreciacin mayor a la
aceptada tributariamente

6,000

Renta Neta

286,484

292,484

Participacin de trabajadores: 10%

(28,648)

(29,248)

Renta Neta Imponible

257,836

263,236

77,351

78,971

Impuesto a la Renta : 30%

86

--------------------------x----------------------DISTRIBUCINLEGALDELARENTANETA 28,648.00

600
1,620

600.00

29,248.00

--------------------------x----------------------77,351.00
IMPUESTO A LA RENTA
1,620.00
ACTIVO DIFERIDO
78,971.00
TRIBUTOS CONTRAP POR PAGAR
Por el Impuesto a la Renta por pagar
e impuesto diferido del periodo
--------------------------x-----------------------

Con los datos enunciados, se proceder a formular el Estado de

Flujos de Efectivo:
1. Determinacin de variaciones
En base a los Balances Generales al 31 de Diciembre de los ejercicios 2012 y 2013, se proceder a obtener la Hoja de trabajo de
variaciones de saldos, las que servirn para la determinacin del
Estado de Flujos de Efectivo.
2013

2012

ACTIVO

VARIACIONES
Debe

Efectivo y equiv.
de efectivo

119,839

Valores negociables

49,219

49,219

Cuentas por cobrar comer.terc,

139,499

139,499

Otras
cuentas
por cobrar
Inversiones
valores

6. Clculo de la participacin de trabajadores e Impuesto a la

Renta:
Base
Contable

88
37
40
31/12

Existencias

5. Para efectos prcticos, no se ha considerado mostrar las Existencias ni los activos financieros (Valores negociables e Inversiones en valores) a sus valores razonables, tal y como lo establecen las NIC 2 y 39 respectivamente.

Utilidad antes de participaciones e impuestos

37
ACTIVO DIFERIDO
41
REMUNERAC. Y PART. POR PAGAR
31/12 Por la participacin de trabajadores por
pagar y diferido del periodo
--------------------------x-----------------------

319,000

Haber
199,161

99,567

99,567

1528,936

60,000 1468,936

en
61,970

Inmuebles, Maq.
y Equipo

1027,722

Depreciacin,
amort, ag.acum

(57,972)

Activo Diferido
Total Activo

30,220

1027,722
57,972

3,220
2972,000

31,750

3,220
409,220

PASIVO Y
PATRIMONIO
Cuentas por pagar comerc terc

340,750

340,750

Tributos, contrap
por pagar

86,911

86,911

Remuneraciones
y part. por pagar

75,632

75,632

Cuentas por pagar diversas terc

42,766

42,766

Deuda a largo plazo

1299,300

1299,300

Provisin beneficios sociales

63,461

Capital social

882,695

Resultados acumulados

180,485

Total Pasivo y Patrimonio

2972,000

63,461
409,220

473,475
180,485

409,220 2819,913

Informavo Vera Paredes

2819,913

B- 3

ASESORA CONTABLE Y AUDITORA

2da. Quincena de Marzo

2. Reversin de operaciones
Con la finalidad de eliminar todas aquellas operaciones que no
son efectivo ni equivalentes de efectivo, se proceder a formular
los asientos extracontables de ajustes y/o eliminaciones aplicables, los que luego sern relacionados con las variaciones obtenidas en la hoja de trabajo anterior.

Gastos de administracin

56,244

Gastos de ventas

35,699

Del Balance General

-------------------------- 4 -------------------------

4. Reversin de servicios de terceros y gastos financieros no

gravados con IGV
Cuentas por pagar comerc terc

106,539

1. Reversin de la compra de materias primas

Tributos, contrap por pagar

13,211

-------------------------- 1 -------------------------

Costo de ventas

36,896

Cuentas por pagar comerciales 2096,130

ter

Gastos de administracin

16,547

Gastos de ventas

16,086

Gastos financieros

23,799

Tributos contrap por pagar

IGV

319,749

Existencias

1,776,381

-------------------------- 5 -------------------------

2. Reversin de la compra de activos fijos

Tributos , contrap por pagar

-------------------------- 2 ------------------------Otras cuentas por pagar terc

1212,712

Inmuebles, maq. y equipo

5. Reversin de tributos

1027,722

Tributos por pagar IGV

184,990

140,754

Costo de ventas

56,612

Gastos de administracin

67,329

Gastos de ventas

16,813

6. Reversin de beneficios sociales y depreciacin

3. Reversin de compra de acciones para venta

-------------------------- 6 -------------------------

-------------------------- 3-------------------------

Provisin beneficios sociales

82,086

Depreciacin del ejercicio

57,972

Otras cuentas por pagar

31,750

Inversiones en valores

31,750

4.Aporte del Capital en efectivo

-------------------------- 4------------------------Capital

473,475

Cuentas por cobr. a acc. y per.

473,475

Costo de ventas

77,329

Gastos de administracin

39,736

Gastos de ventas

22,993

7. Reversin del consumo de materias primas y suministros

Diversos
-------------------------- 7 ----------------------

Del Estado de Ganancias y Prdidas

Existencias
1. Reversin de ventas

Costo de ventas

-------------------------- 1 ------------------------Ventas netas

695,926

2504,499

Tributos por pagar IGV

450,810

Cuentas por cobrar comerciales

690,846

Gastos de administracin

3,453

Gastos de ventas

1,627

2955,309
8. Reversin del saldo final de Existencias

2. Reversin de remuneraciones

-------------------------- 8 ----------------------

-------------------------- 2 -------------------------

Costo de ventas

Remuneraciones y part. por pagar

1340,281

Existencias

Costo de ventas

794,536

Gastos de administracin

391,170

Gastos de ventas

154,575

B -4

237,990

Productos terminados

150,491

Ingresos financieros

218,978
127,035

Informavo Vera Paredes

Productos en proceso

-------------------------- 9 -------------------------

-------------------------- 3 ------------------------Costo de ventas

388,481

9. Reversin de Ingresos financieros

3. Reversin de seguridad y previsin social

Tributos, contrap por pagar

388,481

Otras cuentas por cobrar

13,920
13,920

ASESORA CONTABLE Y AUDITORA

2da. Quincena de Marzo

10. Reversin de la participacin de trabajadores e Impuesto

a la Renta

Menos: Consumo de sumin. diversos

(34,529)

Consumo de materias primas

(661,397)

-------------------------- 10 -------------------------

1528,936

Remunerac. y part. por pagar

29,248

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

Tribut. Contrap por pag. Imp. a la

Renta

78,971

Flujo de efectivo

Distribucin legal de la Renta Neta

28,648

Impuesto a la Renta

77,351

Activo Diferido

2,220

(1528,936)
0

e) Inversiones en valores:
Saldo al 01 de Enero

30,220

Ms: Compra de acciones

31,750
61,970

11. Reversin de partidas extraordinarias

-------------------------- 11 -------------------------

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

Ingresos extraordinarios

Flujo de efectivo

12,891

Tributos por pagar

12,891

f) Inmuebles, Maquinaria y Equipo:

12. Reversin de partidas extraordinarias

Saldo al 01 de Enero

-------------------------- 12 -------------------------

Ms: Compra de activos fijos

Otras cuentas por pagar

3,982

Gatos extraordinarios

1027,722
(1027,722)

Flujo de efectivo

g) Depreciacin acumulada:

13. Reversin de Utilidad del ejercicio

-------------------------- 13 ------------------------Resultados acumulados

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

3,982

(61,970)

Saldo al 01 de Enero

180,485

Resultado del ejercicio

180,485

3. Determinacin de los Flujos de Efectivo

Ms: Depreciacin del ejercicio

57,972

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

(57,972)

Flujo de efectivo

a) Cuentas por cobrar comerciales:

h) Cargas diferidas:

Saldo al 01 de Enero

Ms: Ventas netas

2504,499

IGV de ventas

450,810

Part. trabajadores diferido

600

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

(139,499)

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

(3,220)

Flujo de efectivo

2815,810

Flujo de efectivo

b) Aportes para Capital:

Saldo al 01 de Enero

Ms: Impuesto a la Renta diferido

1,000

i) Cuentas por pagar comerciales:

Saldo al 01 de Enero

409,220

Saldo al 01 de Enero

Ms: Aportes de Socios

473,475

Ms: Compra de materias primas

Flujo de efectivo

882,695

IGV por materias primas

Servicios de terceros

c) Otras cuentas por cobrar:

IGV por servicios de terceros

Saldo al 01 de Enero
Ms: Ingresos financieros

1,620

Intereses

1776,381
319,749
69,529
12,515
(*) 23,799

13,920

2210,973

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

(99,567)

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

(340,750)

Flujo de efectivo

(85,647)

Flujo de efectivo

1870,223

d) Existencias:
Saldo al 01 de Enero
Ms: Productos en proceso al cierre
Productos terminados al cierre
Compra de materias primas

(*) Intereses moratorios no gravados con IGV

60,000

j) Tributos por pagar:

237,990

Saldo al 01 de Enero

150,491

Ms: IGV de ventas

1776,381

0
450,810

Segur. y previsin social

Informavo Vera Paredes

218,978

B- 5

ASESORA CONTABLE Y AUDITORA

Otros tributos

140,754

Impuesto a la Renta

77,351

Total Adiciones

887,893

Menos: IGV por materias primas

(319,749)

IGV por activos fijos

(184,990)

IGV por servicios de terceros

(12,515)

Intereses rebajados

(7,891)

Total Neto

362,748

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

(86,911)

Flujo de efectivo

275,837

2da. Quincena de Marzo

n) Beneficios sociales de trabajadores:

Saldo al 01 de Enero
Ms: Provisin del ejercicio
Menos: Saldo al 31 de Diciembre
Flujo de efectivo

0
82,086
(63,461)
18,625

o) Capital social:
Saldo al 01 de Enero
Menos: Saldo al 31 de Diciembre
Flujo de efectivo

409,220
(882,695)
473,475

p) Resultados acumulados:
k) Remuneraciones y participaciones por pagar:
Saldo al 01 de Enero
Ms: Remuneraciones del ejercicio
Part. trabajadores del ejercicio

Saldo al 01 de Enero
0
1340,981
28,648
1369,629

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

Flujo de efectivo

Ms: Resultado del ejercicio

Menos: Saldo al 31 de Diciembre
Flujo de efectivo

4. Resumen del flujo de efectivo

(75,632)
1293,997

l) Otras cuentas por pagar:

- Compra de activos fijos
Saldo al 01 de Enero
Ms: Compra de activos fijos
IGV

0
1027,722
184,990
1212,712

Menos: Saldo al 31 de Diciembre

Flujo de efectivo

(42,766)
1169,946 (1)

- Gastos extraordinarios
Saldo al 01 de Enero
Ms: Costas y gastos
Menos: Saldo al 31 de Diciembre
Flujo de efectivo

0
3,982
0
3,982

- Compra de acciones
Saldo al 01 de Enero
Ms: Adquisicin de acciones
Menos: Saldo al 31 de Diciembre
Flujo de efectivo

0
31,750 (2)
0
31,750

(1) El pago del impuesto que grava la adquisicin del activo

califica como actividad de operacin.
(2) No se consideran las acciones pues califican como equivalente de efectivo.
m) Deuda a largo plazo:
Saldo al 01 de Enero
Menos: Saldo al 31 de Diciembre
Flujo de efectivo

B -6

Informavo Vera Paredes

0
(1299,300)
1299,300

5. Elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo

0
180,485
(180,485)
0