ANEXO 8
150
2222
3.60 $
0.60 $
3.00 $
150
3333
3.60 $
0.60 $
3.00 $
PRODUCCION/VENTAS
AREA PROYECTO (has)
PRODUCCION (lbs/has)
PRECIO CIF MIAMI ($/lbs)
TRANSPORTE ($/lbs)
PRECIO VENTA BIOMAR
$
$
$
150
4441
3.60
0.60
3.00
COSTOS/GASTOS OPERACIONALES
GASTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
GASTOS FINANCIEROS
1.25
20000 ANUALES
100000 ANUALES
14% INTERES ANUAL
DEPRECIACIONES
AOS
EDIFICIOS
ESTANQUES/CANALES
MAQUINARIA/EQUIPO
EQUIPO DE PESCA
EQUIPO DE TRANSPORTE
reposicion transporte
GASTOS PREOPERATIVOS
PLANTA DE CONGELACION
TOTAL
VALORES RESIDUALES
TERRENOS
ESTANQUES Y CANALES
MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIFICIOS
PLANTA DE CONGELACION
TOTAL
OTROS
TASA IMPOSITIVA
TASA INFLACION DESDE 2DO AO
RENTABILIDAD MINIMA ACCIONISTAS
TASA DEVALUACION
20
10
10
10
5
5
10
CON INFLACION
$
$
$
$
$
$
300,000.00
204,000.00
150,000.00
150,000.00
804,000.00
30%
8%
12%
5%
VALOR ACTUAL
$
150,000.00
$
816,000.00
$
273,000.00
$
180,000.00
$
40,000.00
$
58,773.12
$
100,000.00
$
300,000.00
$ 1,917,773.12
DEPRECIACION 1-5
$
7,500.00
$
81,600.00
$
27,300.00
$
18,000.00
$
8,000.00
$
$
$
20,000.00
30,000.00
192,400.00
ANEXO 7
4
5
CULTIVO
$
$
$
150
4441
3.60 $
0.60 $
3.00 $
150
4441
3.60
0.60
3.00
TERRENOS
CONSTRUCCION ESTANQUES/CANALES
MAQUINARIA/EQUIPO
EDIFICIOS
EQUIPO DE PESCA
PROCESAMIENTO
PLANTA DE CINGELACION
EDIFICIOS
EQUIPO DE TRANSPORTE
DEPRECIACION 6-10
$
7,500.00
$
81,600.00
$
27,300.00
$
18,000.00
$
$
11,754.62
$
$
30,000.00
$
176,154.62
GASTOS DEPREOPERACION
CAPITAL DE TRABAJO
TOTALES
INVERSIONES/FINANCIAMIENTO
ANEXO 9
GUSTEMALA
EL SALVADOR
HONDURAS
NICARAGUA
COSTA RICA
PANAMA
PROMEDIO
PROMEDIO DE LOS 3 AOS
ANEXO 7
INVERSIONES
FIJAS
CAPITAL DE TRABAJO
$ 150,000.00
$ 816,000.00
$ 273,000.00
$
75,000.00
$ 180,000.00
$ 1,494,000.00
$
$
$
$
300,000.00
75,000.00
40,000.00
415,000.00
100,000.00
$
$
$
$
$ 2,009,000.00 $
$2,209,000.00
$
$
$
$
$
$
$
ANEXO 9
1981
3.20
3.18
2.99
3.31
2.55
3.48
3.12
RECURSOS PROPIOS BCO. DESARROLLO
$
150,000.00
$
816,000.00
$
273,000.00
$
75,000.00
$
180,000.00
$
678,000.00 $
816,000.00
$
200,000.00 $
200,000.00 $
1982
$
$
$
$
$
$
$
$
300,000.00
75,000.00
40,000.00
115,000.00 $
300,000.00
100,000.00
200,000.00
1,093,000.00 $
1,116,000.00
$2,209,000.00
1983
3.77
3.57
2.81
3.22
2.29
3.48
3.19
3.26
$
$
$
$
$
$
$
4.17
3.59
3.24
3.64
2.52
3.61
3.46
TABLA DE AMORTIZACION
SALDO INICIAL
AMORTIZACION
INTERESES
SALDO FINAL
ESCUDOS FISCALES
FLUJO DE EFECTIVO
$
$
$
VAN FINANCIAMIENTO
0
1
2
1,116,000.00 $ 1,116,000.00 $ 1,116,000.00 $
$
$
$
$
156,240.00 $
156,240.00 $
1,116,000.00 $ 1,116,000.00 $ 1,116,000.00 $
$
(46,872.00) $
(46,872.00) $
1,116,000.00 $ (109,368.00) $ (109,368.00) $
3
1,116,000.00
300,000.00
156,240.00
816,000.00
(46,872.00)
(409,368.00)
$ 225,843.02
TIPO DE CAMBIO
TASA DE INFLACION
1.05
1
1.10
1.08
1.16
1.17
1
1,049,895.00
416,625.00
20,000.00
100,000.00
192,400.00
320,870.00
(96,261.00)
224,609.00
192,400.00
2
1,653,584.63
674,932.50
21,600.00
108,000.00
192,400.00
656,652.13
(196,995.64)
459,656.49
192,400.00
$
$
$
$
$
$
$
$
$
3
2,313,455.68
971,246.70
23,328.00
116,640.00
192,400.00
1,009,840.98
(302,952.29)
706,888.69
192,400.00
(100,000.00) $
(132,000.00) $
(34,560.00)
317,009.00 $
$
317,009.00 $
520,056.49 $
864,728.69
0.92593 $
0.85734
481,533.78 $
741,365.47
TASA DE
DESCUENTO
CORREGIDA, CON
INFLACION
FLUJO DE EFECTIVO
INGRESOS
COSTOS VARIABLES
COSTOS FIJOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
DEPRECIACIONES
UAI
IMPUESTOS 30%
UTILIDAD NETA
DEPRECIACIONES
INVERSION INICIAL
CAPITAL DE TRABAJO
VALOR RESIDUAL
FLUJO DE EFECTIVO
deflactor
flujo deflactado
van basico deflactado
VAN AJUSTADO
TIR APARENTE
TIR REAL
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
(2,009,000.00)
(200,000.00) $
(2,209,000.00) $
(2,209,000.00) $
$ 1,137,752.53
$ 1,363,595.55
29.74%
20.13%
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
4
816,000.00
300,000.00
114,240.00
516,000.00
(34,272.00)
(379,968.00)
$
$
$
$
$
$
5
516,000.00
516,000.00
72,240.00
(21,672.00)
(566,568.00)
TASA PRESTAMO
TASA IMPOSITIVA
TASA MERCADO
1.22
1.26
1.28
1.36
1.34
1.47
1.41
1.59
1.48
1.71
4
2,429,128.47
1,048,946.44
25,194.24
125,971.20
192,400.00
1,036,616.59
(310,984.98)
725,631.61
192,400.00
5
2,550,584.89
1,132,862.15
27,209.78
136,048.90
192,400.00
1,062,064.06
(318,619.22)
743,444.84
192,400.00
6
2,678,114.13
1,223,491.12
29,386.56
146,932.81
176,154.62
1,102,149.02
(330,644.70)
771,504.31
176,154.62
(58,773.12)
(43,535.65)
7
2,812,019.84
1,321,370.41
31,737.49
158,687.43
176,154.62
1,124,069.88
(337,220.97)
786,848.92
176,154.62
$
$
$
$
$
$
$
$
$
8
2,952,620.83
1,427,080.05
34,276.49
171,382.43
176,154.62
1,143,727.25
(343,118.17)
800,609.07
176,154.62
(47,018.50) $
(50,779.98)
845,350.17 $
0.68058 $
575,331.12 $
915,985.04 $
0.63017 $
577,225.95 $
925,983.72
0.58349
540,302.61
(37,324.80) $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
(40,310.78) $
$
$
$
880,706.81 $
0.79383 $
699,133.46 $
895,534.06 $
0.73503 $
658,244.27 $
21%
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
14%
30%
17%
1.55
1.85
1.63
2.00
$
$
$
$
$
$
$
$
$
9
3,100,251.87
1,541,246.45
37,018.60
185,093.02
176,154.62
1,160,739.17
(348,221.75)
812,517.42
176,154.62
10
3,255,264.47
1,664,546.17
39,980.09
199,900.46
176,154.62
1,174,683.12
(352,404.94)
822,278.19
176,154.62
(54,842.38)
$
$
$
$
$
933,829.67 $
0.54027 $
504,519.11 $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
740,372.08
630,300.00
2,369,104.89
0.50025
1,185,142.28
VALOR RESIDUAL
VALOR DE MARCADO
VALOR EN LIBROS
UTILIDAD POR VENTA
IMPUESTO
FLUJO NETO POR VENTA
$
$
$
$
$
$
$
$
804,000.00
225,000.00
579,000.00
173,700.00
630,300.00
(2,067,773.12)
1,842,773.12
225,000.00
[Link].ms_office
Crystal Ball Report - Full
Simulation started on 1/19/2011 at [Link]
Simulation stopped on 1/19/2011 at [Link]
Run preferences:
Number of trials run
Extreme speed
Monte Carlo
Random seed
Precision control on
Confidence level
Run statistics:
Total running time (sec)
Trials/second (average)
Random numbers per sec
Crystal Ball data:
Assumptions
Correlations
Correlated groups
Decision variables
Forecasts
1,000
95.00%
0.24
4,220
8,441
2
0
0
0
1
Page 7
[Link].ms_office
Forecasts
Worksheet: [[Link]]FLUJO
Forecast: van basico deflactado
Cell: B33
Summary:
Certainty level is 1,7%
Certainty range is from ($529.117,75) to ($27.377,57)
Entire range is from ($839.625,88) to $3.215.324,03
Base case is $1.137.752,53
After 1.000 trials, the std. error of the mean is $19.993,64
Statistics:
Trials
Mean
Median
Mode
Standard Deviation
Variance
Skewness
Kurtosis
Coeff. of Variability
Minimum
Maximum
Range Width
Mean Std. Error
Forecast values
1,000
$1,199,529.23
$1,176,031.33
--$632,254.55
###############
0.1633
2.96
0.5271
riesgo
($839,625.88)
$3,215,324.03
$4,054,949.91
$19,993.64
Page 8
[Link].ms_office
Forecast: van basico deflactado (cont'd)
Percentiles:
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Cell: B33
Forecast values
($839,625.88)
$391,945.76
$667,528.18
$847,051.66
$1,029,680.17
$1,174,868.28
$1,344,035.13
$1,497,883.15
$1,712,403.92
$2,053,450.11
$3,215,324.03
End of Forecasts
Page 9
[Link].ms_office
Assumptions
Worksheet: [[Link]]DATOS
Assumption: TASA DEVALUACION
Normal distribution with parameters:
Mean
Std. Dev.
Cell: B45
5%
2%
Assumption: TASA INFLACION DESDE 2DO AO
Normal distribution with parameters:
Mean
Std. Dev.
Cell: B43
8%
1%
End of Assumptions
Page 10
