PROYECTO DE INVERSIÓN

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD - TÉCNICO

ECONÓMICA PARA LA INSTALACIÓN DE UNA
COOPERATIVA DE TRANSPORTE PARA CARGA DE
MATERIAL GRANULAR A TRAVES DE CAMIONES
TIPO VOLTEO, EN SAN JOSÉ LAS CHICHARRAS,
MUNICIPIO DE BELLAVISTA, CHIAPAS.
pp.

INTRODUCCIÓN 3
Elaborado por:

RESUMEN DEL PROYECTO 6

DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA 9

JUSTIFICACIÓN, OBJETIVOS Y METAS 11

ESTUDIO SOCIAL ÍNDICE 13

ESTUDIO DE MERCADO 15

ESTUDIO TECNICO 23

ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO 25

CONCLUSIONES 45

ANEXOS
 2

INTRODUCCIÓN
En la actualidad nuestro país se encuentra inserto en una crisis generalizada,
que afecta a todos los sectores de la sociedad, sin embargo esta realidad es la
que debe servir de base para reactivar a los sectores productivos, es allí donde se
debe ser creativo en la búsqueda de soluciones y en la generación de nuevas
fuentes de ingresos, para construir un futuro mejor y mas estable para todos.
Bajo la premisa descrita anteriormente se apoya la Formulación y Evaluación
del Proyectos por parte de la Cooperativa de transporte “TRANSPORTES JGH”,
para analizar a través de éste la factibilidad de la inversión en la actividad de
servicios. Evaluando los aspectos técnicos y económicos para formar una base
sólida para la toma de una decisión acertada.
 3

CAPITULO I
RESUMEN DEL PROYECTO
NOMBRE DEL PROYECTO.
Estudio de factibilidad Técnico Económica para la instalación de una
cooperativa de transporte para carga de material granular a través de camiones
tipo volteo, ubicada en San José las Chicharras, municipio de Bellavista, Chiapas.

SITUACIÓN INICIAL.
La situación de insatisfacción que se quiere enfrentar se traduce en que en el
Municipio de Chicomuselo y los poblados cercanos carecen de un transporte
dedicado a prestar un servicio eficiente de para movilizar material granular a
través de camiones tipo volteo, debido a que existe una alta demanda de este
producto por la construcción de grandes obras o proyectos de infraestructura que
adelanta el gobierno estatal a través de los planes de desarrollo. Motivo por el cual
se ve como una posibilidad económica y social, para explotar este mercado
potencial que cada día es más creciente; originando así la insatisfacción de la
demanda y la eminente restricción del desarrollo de un sistema de transporte de
este tipo para atender a este sector. Con la puesta en marcha del proyecto se
propone generar efectos positivos porque viene a disminuir en gran parte el
desempleo del sector, ya que constituirá una fuente de empleo para la zona donde
se realizará, no solo a sus empleados directos sino además a los indirectos
contribuyendo con el desarrollo, económico y social de la región.
 4

OBJETIVO GENERAL.
Estudiar la factibilidad técnico – económica para la instalación de un sistema
de transporte para carga de material granular a través de camiones tipo volteo,
ubicada en San José las Chicharras, municipio de Bellavista, Chiapas.

POBLACIÓN OBJETIVO.
Toda la población del sector que demande este tipo de servicio, contratistas
de obra pública y construcciones privadas.

CARACTERÍSTICAS GENERALES DEL PROYECTO.

Con el establecimiento y puesta en marcha del proyecto por parte de la

cooperativa, en el sector se generaran fuentes de empleo y de ingresos para los
beneficiarios directos e indirectos del plan que se pretende desarrollar, así como
también se explotara un recurso que tiene una alta potencialidad, rentabilidad,
ventajas económicas y sociales, ya que en la zona existe una demanda creciente
para la colocación de material granular a través de camiones tipo volteo, que
cumplan con las exigencias de los demandantes, de este tipo de material a través
de los proyectos que esta ejecutando el estado con obras publicas.

CAPITULO II
DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA
DEFINICIÓN DE LA SITUACIÓN INICIAL.
Una de las dificultades que atraviesan los habitantes de la zona, el sector y la
comunidad en general es que no existen fuentes de empleos estables y no se
cuenta con un servicio de transporte de carga de material granular a través
camiones tipo volteo, que cubra las necesidades a las empresas demandantes del
producto (material granular). Esto se traduce en una situación de demanda
 5

insatisfecha en cuanto a la falta de organizaciones públicas y privadas, que

brinden un servicio acorde a las exigencias de las organizaciones que requieran
este tipo de asistencia. Esto define una situación favorable para el establecimiento
de este tipo de actividades, como lo es el desarrollo de este sector en la zona en
todas sus modalidades, donde éstos ven una oportunidad económica y social,
debido a que se estaría generando un valor agregado en cuanto a la creación de
empleos en la comunidad y el área de influencia del proyecto.

CAUSAS.
Este problema ocurre porque no existe un servicio de transporte de carga de
material granular suficiente en la zona, que cubra las necesidades de los
demandantes de este tipo de producto de manera eficaz con las características
que se plantea en el proyecto y el que hay es insuficiente debido a la alta
demanda y los altos precios por concepto de flete, ya que las organizaciones que
prestan este tipo de asistencia no cubren las necesidades exigidas por los
demandantes del servicio, generando con ello un mercado potencial para ser
explotado de manera eficiente.

CONSECUENCIAS.
En los últimos años las familias han visto mermados sus ingresos por la falta
de empleos, traduciéndose esto en una baja calidad de vida de la población y la
sociedad en general. Esto debido a:

• Desarrollo limitado del municipio.

• Poca participación en la generación de ingresos económicos del sector

servicios de transporte de carga de material granular a través de camiones

tipo volteo.

• Bajo nivel de vida de la población.

 6

CAPITULO III
JUSTIFICACIÓN, OBJETIVOS Y METAS
JUSTIFICACIÓN.
En la actualidad una inversión inteligente requiere de una base que la
justifique, es por ello que al concretarse la idea de establecer un sistema de
transporte de transporte se busca evaluar la viabilidad Técnica – económica de la
misma, para constatar si la inversión que se pretende realizar es factible y conocer
si ésta generará los niveles de rentabilidad deseados, permitan en el futuro
capitalizar la inversión y concretar así un negocio realmente exitoso para la
organización.
Igualmente la elaboración del proyecto, se encuentra concebido como un
instrumento ideal para la obtención de recursos externos necesarios, que permitan
financiar y justificar el plan de inversiones que se requiere, ya que en él se evalúan
en forma objetiva todos los aspectos técnicos, económicos y sociales sobre la
puesta el marcha de dicho proyecto, representando una base confiable para la
toma de decisiones a cualquier nivel.

OBJETIVOS ESPECÍFICOS.

 Establecer un servicio de transporte para carga de material granular a

través camiones tipo volteo.

 Adquirir 3 unidades de transporte para el servicio en el siguiente año.

 Crear convenios para prestar el servicio de transporte de carga de

material granular con los demandantes del municipio.
 7

 Generar fuentes de empleos directos e indirectos que aumenten el

desarrollo de la región.

CAPITULO IV
ESTUDIO SOCIAL
BENEFICIARIOS DEL PROYECTO.
Se tomara para ello a la población, los habitantes de la zona y todas aquellas
personas vinculadas indirectamente en este caso los proveedores de materia
prima y servicios requeridos en el proyecto. San José las Chicharras cuenta con
una población estimada de 1,020 habitantes para el año 2005, Según el censo de
población y vivienda del INEGI.

CARACTERÍSTICAS SOCIO - ECONÓMICAS DE LA LOCALIDAD.

Una de las características que hay que resaltar para la formulación del
proyecto, es que en la comunidad se producen bienes para su comercialización
sobre todo en el sector agrario.
Asimismo el área de influencia, brinda una gran posibilidad para que la
cooperativa explote esta oportunidad por ser un mercado con características
crecientes en los últimos años, en virtud de que el estado ha puesto gran empeño
en desarrollar a la comunidad a través de los distintos planes y estrategias.
También con estos planes que fomenta la Secretaria de Salud y la Secretaria de
 8

Comunicaciones y Transportes a través de recurso federal y del estado pone en

evidencia la creación de nuevas estrategias de negocios que pueden ser
aprovechados por las organizaciones públicas y privadas en este caso las
cooperativas.

BENEFICIO A LA COMUNIDAD.
Desde el punto de vista social la comunidad en general se beneficiara con la
puesta en marcha del proyecto, ya que se estaría generando un valor agregado en
la zona en cuanto al empleo de personal por parte de la cooperativa. Asimismo
con las unidades que serán adquiridas, se establecerán planes para beneficiar a
las comunidades donde la cooperativa establecerá los convenios de traslado de
los productos de material granular para ser colocados en el mercado local o
nacional.

PARTICIPACIÓN DE LA COMUNIDAD EN EL PROYECTO.

La comunidad no tendrá una participación directa en vista de que el proyecto
es de iniciativa privada.

EMPLEOS GENERADOS.
Durante este proceso se generan 5 empleos directos y unos 50 indirectos.

IMPACTOS ESPERADOS.
Desde el punto de vista socio – económico con la puesta en marcha y
ejecución del proyecto se aspira que la cooperativa constituya una alternativa de
desarrollo en la zona donde establecerá, por concebirse como un vehículo para la
promoción del empleo, lo que conlleva a un bienestar en todos los componentes
de la sociedad traducido en el mejoramiento del nivel de vida con la creación de
fuentes generadoras de ingresos para la colectividad.
 9

CAPITULO V
ESTUDIO DE MERCADO
INVESTIGACIÓN DE MERCADO.
El estudio de mercado constituye el punto de partida para la presentación y
formulación de proyectos económicos y además sirve como antecedente
necesario para el análisis técnico, económico y financiero.
Durante el proceso de investigación de mercado y a través del instrumento
de investigación, encuesta y entrevistas a los diferentes entes públicos y
personas comprometidos con el desarrollo del transporte en la zona, se constato
la necesidad de establecer y promocionar una organización o cooperativa para
explotar las bondades y ventajas que ofrece el mercado local.

ESTRUCTURA DE MERCADO.
El mercado esta caracterizado por el número de cooperativas y vehículos de
carga particulares que prestan los servicios de transporte de carga de material
granular a los demandantes del producto en la zona y donde solo este servicio se
ofrece por camioneros que prestan sus servicios de manera deficiente y son
escasos, debido a la alta demanda y a la poca oferta de vehículos que logren
trasladar una gran cantidad de este tipo de material, aquí solo se contactaron a
dos empresas que prestan los servicios de transporte para carga de material
granular, las cuales cuentan con un numero de 3 unidades. También se constato
en las áreas de extracción de material que existe un número aproximado de 10
unidades que prestan este tipo de servicio de manera independiente, es decir que
no se encuentran asociados a ningún tipo de organización.

CUADRO 1
VEHÍCULOS QUE PRESTAN SUS SERVICIOS EN LA ZONA DONDE SE
ESTABLECERA EL PROYECTO.
 10

NUMERO DE
NOMBRE DE LA FRECUENCIA DE LAS
UNIDADES
EMPRESA ACTIVIDADES
OFRECIDAS

Francisco Villatoro 2 Diaria

Teodoro Hernández 1 Diaria

DEMOGRAFÍA.
Según el último censo de 2005 realizado por el INEGI, la población estimada
en el municipio de Bellavista es de 17,553 habitantes la cual a actualmente esta
en crecimiento debido como ya hemos mencionado a las obras publicas que están
por desarrollarse en los próximos trimestres.

CONDICIONES ECONÓMICAS.
En relación a este punto la comunidad en su conjunto ofrece una amplia
variedad de producción del sector primario de la economía destacándose, la
agricultura, producción pecuaria, explotación de especies maderables, café y la
construcción de grandes obras de infraestructura en la región y los municipios
vecinos. Además tomando en cuenta que un 90% de la población vive en situación
de pobreza, es decir cuenta con ingresos igual o menor a un salario mínimo.

FACTORES SOCIO-CULTURALES.
Por ser una población que habita en su mayoría en zona rural, el patrón de
consumo se deriva y esta orientado a consumir productos y/o bienes y servicios
producidos en la zona, asimismo los bienes que no se producen son adquiridos en
el mercado local.

FACTORES POLÍTICOS / LEGALES.

Desde el punto de vista político, existe por parte del Estado un notable
 11

interés por el desarrollo de la economía local con la promoción de los movimientos

cooperativos, esto se evidencia con políticas que van dirigidas al financiamiento de
proyectos banderas para el desarrollo de la zona donde se ejecutaran.
El Estado por su parte destina grandes recursos financieros que están
dirigidos a beneficiar a la clase trabajadora de bajos recursos económicos que no
han sido tomados en cuenta a lo largo de los gobiernos democráticos, esto le
permitirá a la comunidad y los municipios mejorar la calidad de vida de sus
habitantes y a su vez aumentar el bienestar colectivo de los promotores de la
cooperativa.

COMPETENCIA.
La competencia estará dada en relación con la cantidad del servicio ofrecido,
el cual es insuficiente en la zona, destacándose con ello que la cooperativa tendrá
un mercado seguro para sus servicios, ya que en los actuales momentos los
competidores no son tan importantes para la puesta en marcha y ejecución del
proyecto.

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO.

La propuesta contempla la prestación de múltiples servicios de transporte de
carga de material granular en la zona donde se ejecutara el proyecto.
Este servicio consiste en brindar movilización del material hasta el lugar
donde se desarrollan las obras de infraestructura ya que la demanda es elevada y
no existen unidades suficientes para prestar este tipo de servicio a los
demandantes potenciales del mercado local y nacional a precios razonables para
éstos y la cooperativa.
CUADRO 2
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO
Producto o Caracterización Necesidad Ventaja Producto o
 12

servicio con
servicio que
competitiva que se
satisface
complementa
Atención
*transporte/flete
Calidad, y Transporte de - Camiones Tipo personalizada a
de material
responsabilidad carga. Volteo. los
granular.
Demandantes.

ANÁLISIS DE LA DEMANDA.
Se refiere a todos los aspectos relacionados con la existencia de demanda
de un bien o servicio que se busca producir, además este análisis tiene por objeto
demostrar y cuantificar el número de demandantes que estarán dispuestos a
comprar o adquirir un servicio.
Se estima que el los siguientes 7 meses del año 2009 las dependencias del
gobierno estatal y federal asignaran recursos para llevar a cabo obras publicas en
el municipio de Bellavista de la siguiente manera:

CUADRO 3
ANÁLISIS DE LA DEMANDA
SOLICITUD DEL
Dependencia de
Numero de Obras SERVICIO DE
Gobierno
TRANSPORTE

Secretaria de salud 10 Diario.

Secretaria de Diario.
5
Infraestructura

Secretaria de Diario.
Comunicaciones y 12
Transportes
 13

Fuente: licitaciones de obras públicas publicadas en el portal

compranet.

Cabe aclarar que en el número de obras se han tomado en cuenta todas aquellas
obras públicas que están por llevarse a cabo en los municipios cercanos a
Bellavista, según el portal de compranet en el apartado de licitaciones con fecha
18 de Mayo de 2009.

ANÁLISIS DE LA OFERTA.
El propósito que se persigue en el análisis de la oferta es determinar o medir
las cantidades y condiciones en que una economía puede y quiere poner a
disposición del mercado un bien o servicio; la oferta al igual que la demanda, es
función de una serie de factores, como son: los precios en el mercado del
producto o servicio, los apoyos gubernamentales a la producción, los gustos y
preferencias de los consumidores, los ingresos, etc.
En el municipio de Bellavista, no han sido aprovechados los servicios y/o
productos que pretende brindar la cooperativa, debido a que la demanda supera a
la oferta. Los oferentes sólo proporcionan servicios básicos (transporte/ flete) y es
de hacer notar que estos servicios son prestados de manera irregular porque las
empresas que ofertan este tipo de servicio no cuentan con un suficiente parque
automotor para cubrir la demanda existente para este sector.

De acuerdo a la actividad que realiza estas unidades prestan un servicio

deficiente en la zona, ya que la demanda supera a la oferta, es decir no existe un
parque automotor suficiente que cubra las expectativas de la creciente demanda.
Donde se puede afirmar se que cumple con sólo las exigencias mínimas de los
usuarios.
Todo esto conlleva a la firme convicción de que la puesta en marcha del
proyecto en el área de influencia va a garantizar la sostenibilidad de la ejecución
 14

de la propuesta presentada; ya que la cooperativa de transporte sería una

alternativa más, en cuanto a la solución de la falta de transportación de material
granular para la construcción, por lo que convertirá a la cooperativa como punto de
referencia en este tipo de servicios.

EL ANÁLISIS DEL PRECIO.

El precio, es la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a
vender y los consumidores a comprar un bien o un servicio, cuando la oferta y la
demanda están en equilibrio en el estudio de mercado, se le analizaran los precios
de los bienes y servicios que se esperan producir con el propósito de caracterizar
de que forma se determinan y el impacto de una alteración de los precios en la
oferta y demanda del producto.
Una vez establecido el proceso productivo el precio de los servicios serán los
siguientes:

CUADRO 4
ANALISIS DE PRECIO DEL SERVICIO

PRECIO M.N. /
CONCEPTO
TRASLADO

Movilización de material en el
perímetro del Municipio 1,750.00

Movilización de material fuera

2,150.00
de el Municipio

CANALES DE COMERCIALIZACIÓN.
 15

Un canal es una ruta que toma un producto o servicio para pasar a los
consumidores y usuarios finales, en el caso de productos se detienen en
diferentes puntos donde toman mayor precio debido a los procesos que sufren
durante la ruta y en el caso de los servicios es más directo, en el caso del proyecto
de la cooperativa “Transportes JGH” se utilizará el canal de comercialización más
directo.
Que es el siguiente:

TRANSPORTE JGH DEMANDANTE MERCADO LOCAL

CAPITULO VI
ESTUDIO TÉCNICO
LOCALIZACIÓN Y TAMAÑO.
Localización:
Considerando de la comunidad de san José las Chicharras es un poblado
pequeño y los factores que determinan la ubicación de la empresa no están tan
dispersos se ha tomado la decisión de ubicar a la empresa en la entrada de la
comunidad ya que por lo general las obras se desarrollan en las afueras de la
comunidad y el espacio para maniobrar camiones tipo volteo es amplio a la
entrada de la comunidad también se han considerado los siguientes factores:
 16

CUADRO 5

CRITERIOS DE SELECCIÓN DE ALTERNATIVAS

Tamaño.
El tamaño del proyecto será de servicio de transporte el cual contara con
cinco (5) unidades de carga tipo volteo con una capacidad de carga de 35m2 de
material granular.

DESCRIPCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO.

El proceso consiste en captar a los usuarios del servicio a través de la
promoción que llevara a cabo la cooperativa, esta promoción será bajo la
modalidad de participación de la existencia de esta organización a los
 17

demandantes que no poseen medios de transporte para trasladar este tipo de

material hasta los lugares donde se desarrollan las obras.

DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA.

La disponibilidad de la materia prima, en este caso la adquisición de las
unidades, el mantenimiento, combustible y lubricantes y repuestos, será en el
mercado local o nacional.

TECNOLOGÍA REQUERIDA EN EL PROYECTO.

La tecnología requerida para el proceso productivo será del todo
convencional debido a que las unidades que serán adquiridas son nuevas así
como también el mantenimiento, combustibles, lubricantes y repuestos, es decir
solo se necesita personal calificado o una asistencia técnica adecuada al proceso
de producción.

MARCO LEGAL Y FISCAL.

Dentro del marco legal vigente el Estado promociona la producción de bienes
y servicios de transporte bajo la premisa de la ayuda mutua y bienestar colectivo
con créditos oportunos a través de los entes encargados de promocionar este tipo
de actividad, para que éstos lleguen al menor costo posible hacia la población que
demandara el producto.

7.7.- ASPECTO AMBIENTAL DEL PROYECTO.

Desde el punto de vista ambiental la producción de estos servicios no
causara ningún efecto perjudicial para el ambiente. Ya que las unidades nuevas a
ser adquiridas funcionan con combustible ecológico el cual no degrada el
ecosistema, creando una concientización de las personas que utilizaran el
servicio. Todo ello va a contribuir en el desarrollo económico sustentable del cual
 18

el gobierno nacional en los actuales momentos es el principal promotor a través de

los organismos encargados en ejecutar este tipo de políticas.

CAPITULO VII
PLAN DE INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO/ ESTUDIO ECONÓMICO-
FINANCIERO
PLAN DE INVERSIÓN.
El plan de inversiones está compuesto por diversos rubros necesarios para la
puesta en marcha del proyecto es necesario la adquisición de 3 camiones tipo
volteo que incluyen seguro de vehículos por un año.
Placas y tenencias en camiones de carga.

VEHICULOS.
Por este concepto se tomara lo siguiente: se adquirirán con el financiamiento
2 camiones tipo volteo, marca Kenworth modelo 2009 y un chasis cabina modelo
2009.
CUADRO 6
VEHICULOS

PRECIO
CONCEPTO MODELO CANTIDAD TOTAL (pesos)
UNITARIO

Chasis 2009 678,000.00 1 678,000.00

Camión 2009 692,400.00 2 1,384,800.00

TOTAL 2,062,800.00

Fuente: Cotizaciones empresa Kenworth y Amsa.

CUADRO 7
PLAN DE INVERSIONES

CONCEPTO TOTAL INVERSIÓN

Contabilidad 1,500.00
 19

Placas y Tenencias 5,400.00

Terreno 50x50 18,000.00

Total 24,900.00

Fuente: Cálculos Propios.

MATERIA PRIMA.
Por este concepto se tomara lo siguiente: cambio de neumáticos dos veces
al año, combustible, aceites y lubricantes, lavado y engrase. Se puede observar en
el cuadro siguiente:
CUADRO 8
MATERIA PRIMA (MANTENIMIENTO)

PRECIO
CONCEPTO UNIDAD CANTIDAD TOTAL
UNITARIO

Neumáticos pieza 2,800.00 12 33,600.00

Combustible Litro 7.75 802 6,215.50

Aceites y lubricantes Meses / año 2,300.00 3 6,900.00

Lavado y engrase Meses / año 650.00 3 1,950.00

Total 48,665.50

Fuente: Cálculos Propios.

MANO DE OBRA.
Tomando en cuenta un mes con 30 días.

CUADRO 9
MANO DE OBRA
 20

CONCEPTO PERIODO PAGO DIARIO CANTIDAD TOTAL

Chofer Mes 100 3 9,000.00

Velador Mes 110 1 3,300.00

Administrador Mes 150 1 4,500.00

Total 16,800.00

Fuente: Cálculos Propios.

OTROS RUBROS.
Se considera por este concepto gastos improvisos, gastos de oficina, entre
otros.
CUADRO 10
OTROS RUBROS

CONCEPTO TOTAL

Papelería 500.00

Luz 100.00

Agua 80.00

Teléfono celular 500.00

Otros 1,000.00

Total 2,180.00

Fuente: Cálculos Propios.

MONTOS DE LA INVERSIÓN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Una vez determinados todos los conceptos contemplados en el Plan de
 21

Inversión, se procederá a especificarlos en el cuadro siguiente:

CUADRO 11
PLAN DE INVERSIÓN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO

APORTE TOTAL
CONCEPTO FINANCIAMIENTO
PROPIO INVERSIÓN
ACTIVOS FIJOS
Vehículos 2,062,800.00 2,062,800.00
Terreno 24,900.00
CAPITAL TRABAJO
Materias primas 48,665.50 48,665.50
Mano de obra 16,800.00 16,800.00
Otros rubros 2,180.00 2,180.00

TOTAL 92,545.50 2,062,800.00 2,155,345.50

Fuente: Cálculos Propios.

8.3. CRONOGRAMA DE INVERSIONES

Aquí se reflejaran los desembolsos del proyecto y la manera como se
realizaran en los lapsos de tiempo correspondientes (3 meses).

CUADRO 12
CRONOGRAMA DE INVERSIONES

PERIODO (MESES)
1 2 3 TOTAL
CONCEPTO
ACTIVOS FIJOS
Vehículos 2,062,800.00 2,062,800.00

Terreno 24,900.00 24,900.00

CAPITAL TRABAJO
Materias primas 6,215.50 6,215.50 48,665.50 61,096.50
Mano de obra 16,800.00 16,800.00 16,800.00 50,400.00
Otros rubros 2,180.00 2,180.00 2,180.00 6,540.00
Total 2,205,736.50
Fuente: Cálculos Propios.
8.4.- PRECIOS DE BIENES O SERVICIOS
Los precios de los bienes producidos durante la vida del proyecto no son
 22

más que los desembolsos en términos monetarios que los compradores están
dispuestos a pagar por el bien o servicio. En este caso se utilizaran camiones
volteo con una capacidad de 7 m3, para el traslado del material.

CUADRO 13
PRECIO DE LOS BIENES PRODUCIDOS EN EL PROYECTO

PRECIO BS. /
CONCEPTO
TRASLADO

Movilización de material en el
perímetro del municipio. 1,750.00

Movilización de material fuera

2,150.00
del perímetro del municipio.

8.5.- CÁLCULOS DE LA CAPACIDAD INSTALADA DEL PROYECTO

Esta en función de la capacidad de producción, se supone que en
condiciones económicas normales una unidad de producción trabajara a un
80 a 90 % de su capacidad instalada. Para el caso particular el proyecto
arrancara con una capacidad de 50 %, el primer año, 60 % el segundo año,
70 % para el tercer año, 80 % el cuarto y 90 % al final del quinto año.
Los vehículos, tendrán una capacidad de realizar 8 traslados diarios en
el perímetro del municipio y 4 fuera de éste. Teniendo en cuenta que se
laborara cinco días por semana. Se tiene estimado que se puede laborar 36
semanas por año, en vista de que hay una temporada de lluvias en donde las
actividades son restringidas para este tipo de actividad.

CUADRO 14
 23

CAPACIDAD INSTALADA DEL PROYECTO

Tiempo
Total / Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Bien o servicio Año 50 % 60 % 70 % 80 % 90 %
Ton Ton Ton Ton Ton
Movilización de material en el
2,520,0 1,260,0 151200 176400
2016000 2268000
perímetro del municipio. 00 00 0 0

Movilización de material fuera

154800 108360
774000 928800 1238400 1393200
del perímetro del municipio. 0 0

Fuente: Cálculos Propios.

8.6.- ESTIMACIÓN DE INGRESOS Y EGRESOS PROYECTADOS

8.6.1.- Ingresos: Son todas las entradas monetarias originadas por la venta
de bienes y/o servicios producidos durante la vida útil del proyecto. Para el caso en
particular se tomara como base los precios reflejados en el cuadro

CUADRO 15
INGRESOS PROYECTADOS DEL PROYECTO

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Movilización de
material en el perímetro 3 780 000 4 032 000 4 284 000 4 536 000 4 788 000

del municipio.

Movilización de
material fuera del
2 232 000 2 476 800 2 631 600 2 786 400 2 941 200
perímetro del
municipio.
Total 6 012 000 6 508 800 6 915 600 7 322 400 7 729 200

Fuente: Cálculos Propios.

8.6.2.- Egresos. Son todos los desembolsos en los cuales se incurren
 24

durante la ejecución del proyecto para este caso particular se tomaran los Costos
Fijos y Costos Variables.

8.6.3.- DEPRECIACIÓN:
Es la pérdida del valor de los activos por su uso, es decir por la acción del
tiempo. Los activos de la unidad de producción se deprecian a través del método
de línea recta.
D = Vi – Vr
Fórmula:
Vu

Donde:
D = Depreciación
Vi = Valor Inicial (Valor de Mercado del Bien)
Vr = Valor Residual (10% del valor Inicial)

Vu = Vida Útil (10 años)

El cálculo de las depreciaciones del proyecto se resume en el siguiente cuadro:

CUADRO 16
DEPRECIACIONES

VALOR VALOR VIDA ÚTIL

DESCRIPCIÓN DEPRECIACIÓN
INICIAL RESIDUAL (AÑOS)
Vehículos 2 062 800 206 280 10 185 652

TOTAL 185 652

Fuente: cálculos propios.

 25

CUADRO 17
EGRESOS PROYECTADOS

TIEMPO
CONCEPTO AÑO 1 AÑO2 AÑO 3 AÑO4 AÑO 5

Costos Fijos

Servicios 2 180 2 180 2 180 2 180 2 180

Mano de obra 201 600 201 600 201 600 201 600 201 600

Costos
Variables

Materia prima 48 665 48 665 48 665 48 665 48 665

Depreciación 185 652 185 652 185 652 185 652 185 652

Total 438 097 438 097 438 097 438 097 438 097

Fuente: Cálculos Propios.

8.6.4.- FINANCIAMIENTO:
Calculo Factor de Recuperación del Capital.

5
= 3 332 160.028

donde: $2 062 800 a pago de capital y $ 1 259 360.028 corresponde a pago de

intereses.
 26

AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO SOLICITADO:

CONDICIONES:

• Entidad: Agencia automotriz

• Monto: 2 062 888

• Plazo: Cinco (05) años.

• Tasa: 10 % anual.

• Plazo de Gracia: 1 año.

• Forma de Pago: Anual.

Fuente: Condiciones del Crédito. Cálculos Propios.

8.7.- ESTADOS FINANCIEROS:

8.7.1.- Estado de Resultados Proyectados:

También se denomina Presupuesto de Ingresos y Costos ó Estado de

Perdidas y Ganancias e indica, para cada uno de los años de la vida útil del
proyecto, los distintos ingresos y gastos que incurrirá el establecimiento como
resultado de su gestión productiva. Muestra las utilidades netas que se esperan.
El calculo del impuesto sobre la renta, así como la utilidad liquida.

8.7.2.- FUENTE Y USOS DE FONDOS

Se trata de destacar y clasificar en categorías adecuadas el origen y destino

de todos los recursos financieros en las etapas de ejecución y operación del
proyecto. El cuadro se presenta definiendo en cada línea las distintas fuentes y
 27

Usos de fondos y ubicando en las sucesivas columnas los valores relativos a cada
período financiero. Los datos básicos son los contenidos en las proyecciones de
ingresos y gastos.

8.7.3.- FLUJO DE CAJA

Modelo descriptivo de los ingresos y pagos realizados durante la vida útil del
proyecto.
El estado flujo de efectivo muestra el movimiento del efectivo que sale y que
ingresa al negocio, por medio de una lista de las fuentes de ingresos de efectivo y
los usos (desembolsos) del mismo. Este estado difiere de un estado de pérdidas y
ganancias en que resume las operaciones del negocio que abarcan ingresos y
egresos de caja, sin considerar su relación con las actividades que producen
utilidades y al proceso de equilibrar los ingresos y los costos.
8.7.4.- VALOR ACTUAL NETO.

Es uno de los mejores métodos para expresar la rentabilidad de un proyecto,

permite realizar una serie de análisis para determinar el momento óptimo de
iniciación, considerar restricciones presupuestarias, etc., que son fundamentales en
la evaluación de proyectos como los del Sector Servicios.
A través de este instrumento de evaluación financiera se logra constatar si el
proyecto genera una tasa de rentabilidad mayor que la predeterminada o a la
utilizada para la actualización de los flujos (12,00%), de no ser así, la inversión
tendrá un VAN negativo y el proyecto debe rechazarse.

8.7.5.- TASA INTERNA DE RETORNO.

Es la tasa de descuento que anula la diferencia de los beneficios y el valor
actualizado de los beneficios y el valor actualizado de los costos. En otras palabras
es la tasa de descuento a la cual el VAN se hace cero. Un proyecto se considera
 28

rentable si su TIR es mayor que la tasa de descuento de referencia, generalmente

esta será igual a la tasa del préstamo solicitado.

CUADRO 19
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
INGRESOS
Ventas 6 012 000 6 508 800 6 915 600 7 322 400 7 729 200

TOTAL INGRESOS 6 012 000 6 508 800 6 915 600 7 322 400 7 729 200

EGRESOS
Costos Totales 89 051.20 96 925.44 104 799.68 112 673.92 120 547.16
Depreciación de Vehículos 185 652 185 652 185 652 185 652 185 652
Intereses 1 259 360.028 1 259 360.028 1 259 360.028 1 259 360.028 1 259 360.028
TOTAL EGRESOS 1 534 063.228 1 541 937.468 1 549 811.708 1 557 685.948 1 565 559.188
Utilidad Bruta 4 447 936.772 4 966 862.532 5 365 788.292 5 764 714.052 6 163 640.812
Comisión a Asociados 889 587.3544 993 372.5064 1 073 157.658 1 152 942.81 1 232 728.162
UTILIDAD NETA 3 558 349.418 3 973 490.026 4 292 630.634 4 611 771.242 4 930 912.65
Fuente: Cálculos Propios.

CUADRO 20
FLUJO DE CAJA PROYECTADO
CONCEPTO 0 1 2 3 4 5
INGRESOS
Ventas 6 012 000 6 508 800 6 915 600 7 322 400 7 729 200

Venta de Activo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL INGRESOS 0,00 6 012 000 6 508 800 6 915 600 7 322 400 7 729 200

EGRESOS
Inversión Fija 2,205,736.50
Costos Totales 89.051,20 96.925,44 104.799,68 112.673,92 120.547,16
Intereses 1 259 360.028 1 259 360.028 1 259 360.028 1 259 360.028 1 259 360.028
Amortización 0,00 412 560 515 700 618 840 721 980
TOTAL EGRESOS 2,205,736.50 1 348 411.228 1 768 845.468 1 879 859.68 1 990 873.948 2 101 887.188
FLUJO NETO DE
2,205,736.50 4 663 588.772 4 739 954.532 5 035 740.32 5 331 526.052 5 627 312.812
EFECTIVO
Fuente: Cálculos Propios.
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CUADRO 21
BALANCE GENERAL PROYECTADO

Activo Pasivo
Activo circulante Pasivo circulante

2 155 239 760

Valores e Sueldos, deudores,
345.50
inversiones impuestos
Subtotal
Pasivo fijo 2 062 800

Activo fijo 2 062 800 Préstamo a 5 años

vehículos 24 900 2 378 582.5

2 087 700 Capital
Terreno y obra civil
Capital social 4 681 142.5
Subtotal 438 097
4 681 Pasivo + capital
Activo diferido
142.5
Total de activos

EVALUACIÓN FINANCIERA:

VALOR ACTUAL NETO. (VAN):

El valor actual neto, es el valor que produce un proyecto, una vez que se han
pagado todos los costos, se ha cumplido con el servicio de la deuda y se haya
recuperado la inversión inicial, es decir, es el remanente de un proyecto una vez
cancelado todos los costos incluyendo la inversión inicial.
 30

VAN = ∑ FNE Actualizados – I , de donde:

0
VAN = Valor actual Neto.
FNE = Flujos Netos de Efectivos Actualizados.
I = Inversión Inicial.
0

El VAN de un proyecto, mide el monto en el que la economía estará peor,

esto induce a no aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo,
cuando se descuenta utilizando el costo de oportunidad de los fondos.
Por lo tanto, VAN > 0, se acepta el proyecto.

CUADRO 23
VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO

AÑOS INVERSIÓN FNE

0 (2 155 345.50)

1 4 663 588.772
2 4 739 954.532
3 5 035 740.32
4 5 331 526.052
5 5 627 312.812
∑ 25 398 122.49

Fuente: Cálculos Propios.

El procedimiento es sencillo, se actualizan y se suman todos los flujos netos
de efectivo, incluyendo la inversión inicial. La tasa de actualización, será la
aplicada por la institución financiera que otorgara el crédito solicitado, cuyo valor
es del 10%.

VAN POSITIVO:
∑ FNE i % = ___FNE o___ + ___FNE 1___ ......... ___FNE 7___
(1+ i)0 (1+ i)1 (1+ i)n
 31

∑ FNE 12 % = - 2 155 345.50 + 4 663 588.772 + 4 739 954.53 + 5 035 740.32

(1+ 0,12)0 (1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 5 331 526.05 + 5 627 312.81

(1+ 0,12) 4 (1+ 0,12)5

∑ FNE 12 % = 15 952 945.6

VAN NEGATIVO:

∑ FNE 36 % = - 2 155 345.50 + 4 663 588.772 + 4 739 954.53 + 5 035 740.32

(1+ 0,36)0 (1+ 0,36)1 (1+ 0,36)2 (1+ 0,36)3

+ 5 331 526.05 + 5 627 312.81

(1+ 0,36) 4 (1+ 0,36)5

∑ FNE 36 % = 8 606 337.5

8.8.2.- TASA INTERNA DE RETORNO (TIR):

Constituye la tasa de rendimiento que tiene un proyecto durante su vida útil, es
decir, la rentabilidad que tienen los inversionistas con la ejecución de ese proyecto
con esos montos de las inversiones, se expresa en términos porcentuales.

Para el cálculo de la TIR, se sigue el siguiente procedimiento:

• Se calcula un VAN Positivo.

• Se calcula un VAN Negativo.

• Se aplica la formula y

• Se interpretan los resultados.

Para ello se utiliza la siguiente formula:

TIR = Tm + [ VAN (TM – Tm) ]

VAN + VAN-
 32

TIR = Tm + [ VAN (TM – Tm) ]

VAN + VAN -

VAN Positivo = 15 952 945.6

Tasa Menor = 12 %
VAN Negativo = - 8 606 337.5
Tasa Mayor = 36 %

TIR = 12 % + 15 952 945.6 (36 % - 12 %) = .12 + 0.1558= 0.2758

15 952 945.6 + 8 606 337.5

TIR = 27.58 %

La tasa interna de retorno del proyecto refleja que la inversión hecha en este
tipo de actividad, es rentable de ser ejecutada, motivado a que la TIR es mayor
que la tasa de actualización cobrada por la institución crediticia sobre el monto
solicitado 12,00 % = 27.58%. Se acepta el proyecto.

8.8.3. RELACIÓN BENEFICIO-COSTO (RB/C):

Es un índice que relaciona los ingresos recibidos con los costos incurridos
durante la vida útil del proyecto debidamente actualizado. Permite determinar la
cantidad de ingresos producidos por cada peso gastado, es decir, que excedente o
perdida se obtiene después de pagar todos los costos generados.

8.8.3.1.- INGRESOS ACTUALIZADOS:

∑ INA 12 % = 6 012 000 + 6 508 800 + 6 915 600

(1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 7 322 400 + 7 729 200

(1+ 0,12) 4 (1+ 0,12)5

B/C = 24 518 273.1

 33

8.8.3.2.- COSTOS ACTUALIZADOS:

∑ CNA 12 % = 1 348 411.228 + 1 768 845.468 + 1 879 859.68

(1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 1 990 873.948 + 2 101 887.188

(1+ 0,12)4 (1+ 0,12)5

B/C = 6 410 001.5

RELACIÓN BENEFICIO - COSTO

R B/C = 24 518 273.1

6 410 001.5

R B/C = 3.82

Se observa que la relación B/C es mayor que uno a la tasa del 12 %, lo que
indica que el proyecto es factible desde el punto de vista económico.

8.8.4.- TASA DE APALANCAMIENTO:

Nº de veces que se gana el interés = Ingreso Bruto / Cargo de Interés.

AÑO 1: 6 012 000 / 1 259 360.028 = 4,77 veces
AÑO 2: 6 508 800 / 1 259 360.028 = 5,16 veces
AÑO 3: 6 915 600 / 1 259 360.028 = 5.49 veces
AÑO 4: 7 322 400 / 1 259 360.028 = 6.4 veces
AÑO 5: 7 729 200 / 1 259 360.028 = 6.9 veces
8.8.5.- PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN:
Esta dada por la siguiente formula: 4 681 142.5
PRI = 1+ Io - FN1
FN2
PRI = 1+ 4 681 142.5 – 4 663 588.772
4 739 954.532
PRI = 1.003 años
 34

La inversión inicial se recupera al año de haberse iniciado el proyecto

por parte de la cooperativa “TRANSPORTES JGH.”.

CONCLUSIONES
Las medidas de valoración y demás indicadores económicos, muestran en
su totalidad que la inversión es viable desde el punto de vista técnico - económico
y que la generación de beneficios a futura garantiza la capacidad de pago de la
Cooperativa “TRANSPORTES JGH” para hacer frente a las obligaciones
crediticias.
Es importante señalar, que la actividad de servicios necesita cierto periodo
de tiempo para su consolidación total y genere mayores índices de rentabilidad. Es
por ello, que hay que considerar que el proyecto es de consolidación para la
cooperativa y en consecuencia, debe establecer estrategias de mercado para
captar nuevos clientes, tanto del punto de vista técnico como económico.
Es de destacar que el proyecto arrojo los siguientes índices que deben ser
considerados por la institución financiera que vaya a otorgar el crédito:

• El Valor Actual Neto de la inversión de la Cooperativa “TRANSPORTES

JGH.” en el transcurso de los cinco años es de 2 155 345.50 pesos

• determinando la viabilidad y factibilidad de la inversión, motivado a que

presenta un VAN > 0 (positivo).

• Los flujos netos de efectivo actualizados son mayores que la inversión

inicial.

• La tasa interna de retorno del proyecto refleja que la inversión hecha en

este tipo de actividad, es rentable de ser ejecutada, motivado a que la TIR

es mayor que la tasa de actualización del 10,00 % fijada por la institución
crediticia sobre el crédito solicitado = 27.58 % Se acepta el proyecto.
 35

• La relación beneficio costo es de 3.82 pesos, lo que refleja que por cada

peso invertido en la actividad se generan 2.82 pesos para hacer frente a las
obligaciones y costos contraídos.

• El periodo de recuperación de la inversión inicial se logra al año.

Todas estas conclusiones se pudieron observar en el desarrollo del trabajo

realizado y que constituyen el cuerpo formal del presente estudio de factibilidad.