金利ある世界

本連載では、M&Aの失敗と手数料の論理（第1・2回）から、事業承継と地方創生の光と影（第3回）、そして東証改革と「資本の論理」（第4回）を分析してきました。 【M&A論考】資本の論理：東証改革の真意とPEファンド、アクティビストの功罪 この一連の動きの背後には、30年以上にわたる日本の停滞を特徴づけてきた**「構造的な欠陥」**があります。それは、**政治や経営者が「痛みを伴う改革」を回避し続けたことによる「構造改革のギャップ」**です。 「金利ある世界」への転換は、この構造的な甘えを許容しません。本記事では総括とし、このギャップを埋める存在として、なぜアクティビストが台頭してきたのかを問い、…

全6回にわたる連載の最終回です。私たちは、日銀の政策転換によって訪れる**「金利ある世界」**で、住宅ローンや資産運用、そして各金融勢力の戦略を見てきました。 金利が上昇し、銀行の資金調達コストが上がると、銀行はもはや預金と貸出の利ザヤ（金利差）だけに頼ることはできなくなります。特に、ネット銀行との金利競争が激化する中で、銀行の生き残りは「金利以外の収益源」、すなわち**「手数料（フィー）ビジネス」**の確立にかかっています。 今回の最終回では、銀行がDX（デジタルトランスフォーメーション）を駆使して、私たちが支払う手数料をどこで、どのように稼ぎ出しているのか、そしてその裏側にある**銀行の「…

前回では、金利のある世界で資産を「増やす」戦略（NISA・iDeCo）を解説しました。 【金利ある世界とは何か？ 4】金利上昇で何を買う？NISA・iDeCoの最適ポートフォリオ戦略と「積立投資」の鉄則 - 「論語を現代に活かす」 時代を超えて読まれた名著 今回は、金利上昇がもたらす最も切実な問題、**「住宅ローン」**に焦点を当てます。 日本では、住宅ローン利用者の約7割が変動金利を選択していると言われています。これは、歴史的な低金利の恩恵を最大限に享受するための賢明な判断でした。 しかし、日銀が利上げに踏み切り、「金利ある世界」が現実のものとなった今、変動金利派にとって、**「低金利の恩恵…

これまでの連載で、日銀の利上げが私たちの預金やローン、そして銀行・フィンテックのビジネスモデルに与える影響を見てきました。金利が上がる世界は、同時に**「あなたの資産を増やすチャンス」**でもあります。 💵 金利のある世界で資産を「増やす」転換点 日本では、個人金融資産の約半分にあたる2,000兆円以上が、いまだに現預金として眠っています。低金利時代はこれで良かったかもしれませんが、「金利ある世界」は、資産が実質的に目減りするリスクを高めます。銀行が金利を上げても、物価上昇率（インフレ率）に追いつかない限り、預金の購買力は失われ続けるからです。 政府が推進する新NISAとiDeCoは、この「貯…

日本経済のパラダイムシフトが始まった。 金利という言葉を聞いて、ピンとこない人も多いかもしれません。なぜなら、日本経済は長らく**「ゼロ金利」**という特殊な環境下にあったからです。銀行にお金を預けても金利はゼロに等しく、住宅ローンも歴史的な低水準が続いてきました。 マクロスコープ：日銀利上げ判断、高市首相の「最終責任」発言が懸念材料 | ロイター しかし、日本銀行がマイナス金利政策を解除し、追加の利上げも視野に入ってきた今、この「金利が機能しない世界」は終わりを告げようとしています。私たちは、**「金利ある世界」**という新しい経済環境に移行しつつあります。 これは、単なるニュースのトピック…

国民が物価高に苦しむ中、政府・自民党は年金制度改革関連法案のような国民の負担が増える法案はさっさと国会に提出。 しかし、国民の負担が減るような減税については頑なに拒否する状況。 国会では石破首相と加藤財務大臣が下記のような発言をしています。 石破茂首相は19日の参院予算委員会で、国民民主党などが求める消費税減税に「税収は増えているが社会保障の費用も増えている」と説明して慎重な姿勢を崩さなかった。理由の一つとして「金利のある世界の恐ろしさを認識する必要がある」とも語った。「我が国の財政状況は極めてよくない。ギリシャよりよくない」と強調した。 加藤勝信財務相は「日本で国債の債務不履行が起きていない…

3メガバンクグループが好調のようです。2024年4〜12月の決算で純利益を伸ばしています。合計で3兆7400億円、前年同期比で37%増といいます。株価も上昇基調で、PBR1倍の水準に到達したそうです。日銀の利上げや政策保有株の売却が追い風となっているといいます。 ３メガ銀の４－12月純利益3.7兆円超と過去最高－追加利上げで上振れ - Bloomberg 「金利ある世界」、日銀の政策金利の引き上げに伴い貸出金利が上昇、企業にとっては負担となりますが、銀行の利益には改善効果があるようです。その効果がこれから本格的に表れるといいます。銀行の収益構造に良い影響を及ぼしているようです。 預金獲得競争 …